En Resumen
- Se advirtió que los traders que apuestan agresivamente por movimientos a la baja de Bitcoin podrían ser sorprendidos por un apretón corto, según un análisis de K33.
- El informe señaló que la combinación de tasas de financiamiento negativas en swaps perpetuos y un aumento en el interés abierto podría provocar un "short squeeze".
- El analista Vetle Lunde de K33 escribió que la tasa de financiación promedio de 7 días disminuyó a -2,53%, la cifra más baja desde marzo de 2023.
Los traders que apuestan agresivamente por movimientos a la baja adicionales de Bitcoin podrían ser sorprendidos en los próximos días y semanas, ya que el mercado de derivados está formando una configuración propicia para un apretón corto o short squeezee.
Esto se basa en el último análisis de la correduría de criptomonedas liderada por K33. El informe señala que, en las últimas semanas, la combinación de tasas de financiamiento negativas en los swaps perpetuos y un aumento en el interés abierto podría provocar un "short squeeze".
"Esto sugiere ventas cortas agresivas, creando estructuralmente una configuración propicia para un apretón corto", escribió el analista de K33, Vetle Lunde, el martes en una nota a los inversores.
Un apretón corto ocurre cuando los traders que apuestan a la baja por el precio de una acción o activo —al realizar ventas en corto— se ven obligados a recomprar rápidamente a medida que el precio comienza a subir en su lugar.
La fiebre de compras hace que el precio suba aún más, lo que dificulta a otros que apostaron en su contra, cubrir sus posiciones sin sufrir pérdidas significativas.
La estrategia se basa en sus hallazgos en la tasa de financiación promedio de 7 días, la cual ha disminuido desde el crash del mercado el 5 de agosto, llegando a -2,53% el martes. Esa es la cifra más baja desde marzo de 2023, escribió Lunde.
Las tasas de financiación son pagos periódicos realizados entre traders en los mercados de futuros, específicamente para contratos perpetuos, que son un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento. Las tasas se utilizan para mantener el precio del contrato perpetuo alineado con el precio al contado.
Cuando la tasa de financiación es positiva, más traders que apuestan a que los precios subirán (posiciones largas) pagan una tarifa a aquellos que apuestan a que los precios bajarán (posiciones cortas). Cuando la tasa de financiación es negativa, refleja que un mayor número de traders que apuestan a que los precios bajarán están pagando una tarifa considerable a aquellos que apuestan a que los precios subirán.
Normalmente, cuando las cosas están estables, la tasa ronda el 10,95%, escribió Lunde. Pero cuando muchas personas comienzan a apostar agresivamente, la tasa puede moverse más de lo esperado, lo que normalmente muestra que más traders están acumulando la misma apuesta.
Mientras tanto, el interés abierto notional en los últimos siete días ha aumentado a su registro semanal más significativo en más de un año, por encima de 28.880 BTC.
“La combinación actual de un interés abierto creciente y tasas de financiamiento promedio negativas a 7 días es única y prometedora”, escribió Lunde.
Un alto apalancamiento y grandes descuentos en contratos perpetuos generalmente significan que muchas personas están apostando en contra de Bitcoin, lo que a menudo lleva a que esas apuestas se queden sin combustible, agregó el analista.
Este es un sentimiento que Nansen reflejó en su última investigación el lunes, donde afirmaba que: "La venta de pánico que se apoderó de los mercados a finales de julio está disminuyendo".
Sin embargo, reconoció que las ventas de criptomonedas de marzo y julio han "impactado negativamente el apetito de riesgo de los inversores."
Movimientos de Mt. Gox
Este martes, el precio de Bitcoin volvió a caer por debajo de su etiqueta de precio de $60.000 antes de movimientos significativos por parte del fideicomiso de Mt. Gox que supervisa la devolución de miles de millones de dólares a los acreedores afectados por un hackeo de una década.
Se realizaron dos transacciones grandes, una por valor de $74 millones y otra valorada en $784.2 millones, a direcciones de billetera desconocidas, según datos proporcionados por la firma de análisis de blockchain Arkham Intelligence.
Aunque no está claro qué podrían significar las transferencias, representan el primer cambio significativo en las tenencias de Bitcoin de Mt. Gox en más de tres semanas. Decrypt se ha puesto en contacto con Arkham para obtener más información.
En cualquier caso, el fideicomiso aún controla alrededor de $2.700 millones en Bitcoin, lo que sigue siendo una carga para el sentimiento del mercado.
Desde julio, el mercado ha experimentado un cambio notable en comparación con la primera mitad de 2024. Los contratos perpetuos, que anteriormente se negociaban al precio del mercado o por encima de este, ahora tienen descuento.
La tendencia refleja un sentimiento bajista debido a las distribuciones de Mt. Gox y las ventas gubernamentales, al mismo tiempo que sugiere posibles signos de una desaceleración en la presión de venta, escribió Lunde.
Nota del editor: Agregamos comentarios de Nansen.